Az elmúlt hetek ennek ellenére az európai papírok felülteljesítéséről és az amerikai indexek szenvedéséről szólt. Jó és rossz hírek is napvilágot láttak, és valljuk be, egy negatív hét már kellett, különösen, ha a DAX chartját nézzük meg.
Ennek ellenőre különösen erős szektort nem találhatunk, a pénzügy bár csak 1.3% környéki esést szenvedett el, abszolút értékben fényévekre van az idei év egyik sláger szektorának számító egészségügyhöz képest. Nem áll nagyon rosszul a ugyanakkor a technológia sem, amely egy-egy aranytojást tojó tyúkja, pl. az Apple, amely még mindig csak centikre van az új csúcsától.
A hétre enyhe pozitív nyitást valószínűsítünk, mivel az S&P 500 és a Nasdaq Composite is úrrá tudott lenni az eladói nyomáson, csütörtökön és pénteken, és a kis kapitalizáció felülteljesítése is örömteli.
A hét talán legnagyobb hatású híre az, hogy a G20-ak vezetői úgy tűnik, végre közös nevezőt alakítanak ki egy globális pénzügyi szabályozás kérdésében. A 2008 őszén kitört pénzügyi-bizalmi válság gyakorlatilag az élet minden területére kihatott, majd átterjedt más iparágakra is visszavetve így a világgazdaságot. A kezdetben 8 tagot számláló G8 a hatékonyabb, szélesebb körű támogatottság érdekében, további, egyre növekvő befolyással rendelkező tagokat is megába foglalt, (Pl. India, Brazília), hogy biztosítva legyen a közös fellépés sikeressége. Ennek ellenére mindezidáig nem született olyan előrelépés amely az eredeti célt előre segítette volna.
Tehát a hét alapvetően a stagnálás és enyhe pozitív mozgások hete lehet, de óva intenek a csökkenő kötvénypiaci hozamok, hiszen a jelek szerint hatalmas tőke vándorolt a biztonságosabb értékpapírokba.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2223,48 -3,74%
S&P 500 1076,76 -3,65%
Russell 2000 645,11 -3,27%
DJ Stoxx 50E 2629,25 -3,94%
DJ Stoxx TMI 241,66 -2,78%
DAX 6 070,60 -2,35%
CAC40 3519,73 -4,54%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 285,97 2,37%
USD/HUF 232,76 2,98%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 30,10 -2,75%
Energia 52,49 -5,61%
Pénzügy 14,64 -1,28%
Ipar 28,92 -3,60%
Technológia 21,48 -3,81%
Nem ciklikus fogyasztás 25,88 -2,93%
Közműszolgáltatók 28,84 -4,12%
Egészségügy 29,01 -1,83%
Ciklikus fogyasztás 30,81 -5,11%
Nasdaq Composite (USA) – heti grafikon
A 2009-es szűk volatilitású emelkedést követően megnőtt a bizonytalanság a piacon. A egy kisebb korrekciót követett egy nagyobb pofon, amelyből négy hétnyi stabilizáció következett. Az előző hét azonban ledarálta az elmúlt hetek nyerségét.
Pozitív: A 2200 pontos támasz erős maradt.
Negatív: Elnyelte az előző hetek pozitív teljesítményét.
Összegzés: Bár a 150 pont körüli esés nem túl bíztató, az mindenképpen jó hír, hogy a 2200 pontos támasz stabilan áll. Ha ez a tendencia megmarad, úgy nem reménytelen még ,hogy a 2350 pontos ellenálláson túljutva újra emelkedés indul az indexben.
Amennyiben 2200 elesik, az komoly negatív hatással lenne a globális piacra is, 2150 pontos támaszt felhatalmazva a bika túlélésének egyetlen támaszává.
Russel 2000 (USA) – heti grafikon
A piac egészét tekintve pozitív, hogy a smallcap nem hullott be úgy, mint a nagy kapitalizációjú indexek zöme, bár a kitörés elbukása itt is óvatosságra intő jel.
Pozitív: 630 stabil támasz.
Negatív: Behalt kitörés.
Összegzés: A 630-as támasz megerősítésre vár, mivel komoly lerugaszkodás még egyik irányban sem történt, amióta a piac visszaadta a 750 ponton elért nyerségét. 650 meghatározó szint, a növekedés előrevetítéséhez az kell, hogy könnyűszerrel megadja magát az emelkedésnek. Negatív forgatókönyv esetén 580 környékén van komolyabb támasz, de az már csak halottnak a csók, nem lehet alternatíva.
Olaj (Árupiac)
A részvénypiac bukdácsolása ellenére igen jó teljesítményt nyújt az olaj árfolyama, gyakorlatilag a májusi mélypontot követően folyamatosan emelkedik.
Pozitív: Újjáéledt emelkedés.
Negatív: Lassan már divat, a forgalom és az árfolyam divergenciája.
Összegzés: Erőteljes emelkedést láthatunk az olajtól, de úgy látszik a foci VB még mindig több embert érdekel, mint a fekete arany áralakulása. Talán az olajsejkek bosszúja, amiért agyonpénzelt futballjuk egyetlen képviselője sem járt szerencsével a VB selejtezőkön.
80 dollár ugyanakkor erős eladói nyomást kelhet, hiszen eddig mindig sikerült borsot törnie a piaci szereplők orra alá.
BP (EU) – heti grafikon
A részvénypiac mindig leckével szolgál a hitetleneknek, hogy mennyire fontos is a kockázatkezelés egyedi részvény szinten is. A BP, az energiapiac egyik legnagyobb tagja még közel 200 mrd dolláros vagyonnal látott neki a az idei évnek, majd a mexikói öböl olajkatasztrófájában14 éves mélypontra süllyedt.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Nagy valószínűséggel a BP-nek vége.
Összegzés: Az esés dinamikájával hatványozottan nő a pesszimizmus a részvénnyel és egyben olajvállalat megítélésével szemben: a piac döntése egyértelmű: a BP nem kell senkinek.
A 84 mrd dolláros kapitalizációjú vállalat további csökkenésre van ítélve, mindameddig amíg egy másik tőkeerős vállalat meg nem könyörül a brit üzemanyaggyártó tulajdonosain és potom összegért fel nem vásárolja azt.
Solar Capital Markets Zrt.
Ennek ellenőre különösen erős szektort nem találhatunk, a pénzügy bár csak 1.3% környéki esést szenvedett el, abszolút értékben fényévekre van az idei év egyik sláger szektorának számító egészségügyhöz képest. Nem áll nagyon rosszul a ugyanakkor a technológia sem, amely egy-egy aranytojást tojó tyúkja, pl. az Apple, amely még mindig csak centikre van az új csúcsától.
A hétre enyhe pozitív nyitást valószínűsítünk, mivel az S&P 500 és a Nasdaq Composite is úrrá tudott lenni az eladói nyomáson, csütörtökön és pénteken, és a kis kapitalizáció felülteljesítése is örömteli.
A hét talán legnagyobb hatású híre az, hogy a G20-ak vezetői úgy tűnik, végre közös nevezőt alakítanak ki egy globális pénzügyi szabályozás kérdésében. A 2008 őszén kitört pénzügyi-bizalmi válság gyakorlatilag az élet minden területére kihatott, majd átterjedt más iparágakra is visszavetve így a világgazdaságot. A kezdetben 8 tagot számláló G8 a hatékonyabb, szélesebb körű támogatottság érdekében, további, egyre növekvő befolyással rendelkező tagokat is megába foglalt, (Pl. India, Brazília), hogy biztosítva legyen a közös fellépés sikeressége. Ennek ellenére mindezidáig nem született olyan előrelépés amely az eredeti célt előre segítette volna.
Tehát a hét alapvetően a stagnálás és enyhe pozitív mozgások hete lehet, de óva intenek a csökkenő kötvénypiaci hozamok, hiszen a jelek szerint hatalmas tőke vándorolt a biztonságosabb értékpapírokba.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2223,48 -3,74%
S&P 500 1076,76 -3,65%
Russell 2000 645,11 -3,27%
DJ Stoxx 50E 2629,25 -3,94%
DJ Stoxx TMI 241,66 -2,78%
DAX 6 070,60 -2,35%
CAC40 3519,73 -4,54%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 285,97 2,37%
USD/HUF 232,76 2,98%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 30,10 -2,75%
Energia 52,49 -5,61%
Pénzügy 14,64 -1,28%
Ipar 28,92 -3,60%
Technológia 21,48 -3,81%
Nem ciklikus fogyasztás 25,88 -2,93%
Közműszolgáltatók 28,84 -4,12%
Egészségügy 29,01 -1,83%
Ciklikus fogyasztás 30,81 -5,11%
Nasdaq Composite (USA) – heti grafikon
A 2009-es szűk volatilitású emelkedést követően megnőtt a bizonytalanság a piacon. A egy kisebb korrekciót követett egy nagyobb pofon, amelyből négy hétnyi stabilizáció következett. Az előző hét azonban ledarálta az elmúlt hetek nyerségét.
Pozitív: A 2200 pontos támasz erős maradt.
Negatív: Elnyelte az előző hetek pozitív teljesítményét.
Összegzés: Bár a 150 pont körüli esés nem túl bíztató, az mindenképpen jó hír, hogy a 2200 pontos támasz stabilan áll. Ha ez a tendencia megmarad, úgy nem reménytelen még ,hogy a 2350 pontos ellenálláson túljutva újra emelkedés indul az indexben.
Amennyiben 2200 elesik, az komoly negatív hatással lenne a globális piacra is, 2150 pontos támaszt felhatalmazva a bika túlélésének egyetlen támaszává.
Russel 2000 (USA) – heti grafikon
A piac egészét tekintve pozitív, hogy a smallcap nem hullott be úgy, mint a nagy kapitalizációjú indexek zöme, bár a kitörés elbukása itt is óvatosságra intő jel.
Pozitív: 630 stabil támasz.
Negatív: Behalt kitörés.
Összegzés: A 630-as támasz megerősítésre vár, mivel komoly lerugaszkodás még egyik irányban sem történt, amióta a piac visszaadta a 750 ponton elért nyerségét. 650 meghatározó szint, a növekedés előrevetítéséhez az kell, hogy könnyűszerrel megadja magát az emelkedésnek. Negatív forgatókönyv esetén 580 környékén van komolyabb támasz, de az már csak halottnak a csók, nem lehet alternatíva.
Olaj (Árupiac)
A részvénypiac bukdácsolása ellenére igen jó teljesítményt nyújt az olaj árfolyama, gyakorlatilag a májusi mélypontot követően folyamatosan emelkedik.
Pozitív: Újjáéledt emelkedés.
Negatív: Lassan már divat, a forgalom és az árfolyam divergenciája.
Összegzés: Erőteljes emelkedést láthatunk az olajtól, de úgy látszik a foci VB még mindig több embert érdekel, mint a fekete arany áralakulása. Talán az olajsejkek bosszúja, amiért agyonpénzelt futballjuk egyetlen képviselője sem járt szerencsével a VB selejtezőkön.
80 dollár ugyanakkor erős eladói nyomást kelhet, hiszen eddig mindig sikerült borsot törnie a piaci szereplők orra alá.
BP (EU) – heti grafikon
A részvénypiac mindig leckével szolgál a hitetleneknek, hogy mennyire fontos is a kockázatkezelés egyedi részvény szinten is. A BP, az energiapiac egyik legnagyobb tagja még közel 200 mrd dolláros vagyonnal látott neki a az idei évnek, majd a mexikói öböl olajkatasztrófájában14 éves mélypontra süllyedt.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Nagy valószínűséggel a BP-nek vége.
Összegzés: Az esés dinamikájával hatványozottan nő a pesszimizmus a részvénnyel és egyben olajvállalat megítélésével szemben: a piac döntése egyértelmű: a BP nem kell senkinek.
A 84 mrd dolláros kapitalizációjú vállalat további csökkenésre van ítélve, mindameddig amíg egy másik tőkeerős vállalat meg nem könyörül a brit üzemanyaggyártó tulajdonosain és potom összegért fel nem vásárolja azt.
Solar Capital Markets Zrt.